成长股估值逻辑

1，成长股估值逻辑，一个不行，后面就不用看了

1）看营收，净利润成长，要求连续几年，近几个季度营收，净利润增速>12%，最好10年以上公司，长期专注主业。

2）看盈利能力ROE，毛利润率，净利润率，杜邦分析，看现金流利润率是不是真赚钱。

3）看负债，安全分析，负债率大于40%的，一般就不看了。

4）看估值，PEG估值，EV/EBIT估值，DCF估值都可以看下。看价值大师网给出的风险提示，大师估值水位，高估的PASS。

看自己估值历史，PE/PB/PS通道在低位的。

5）看安全边际：25%以上的安全边际

6）看行业前景，是不是有增量；看同行，是不是龙头，有哪些竞争优势。

7）看公司主要产品：产品有没有竞争力，有什么独特优势，技术优势/渠道优势/品牌优势/独立经营权优势等，专利之类的不是优势。

都满意，然后在看

8）雪球，网络上对该公司评价。

2，以上检查项，可以根据制作好的提示词整体再让AI检查一遍（包括公司负面新闻，在途诉讼，大股东减持等问题）。

3，最后根据当前估值情况，按照1124买入法。单只个股最高不超过30%仓位，一般在15%以下。所以每次一般来说只买总仓位的3～4%，然后再观察。

4，买入后，记录该股票买入理由，并预估未来3年利润增长率，与后续持有阶段财报利润对照，如果严重不符，则要快速卖出。

价值股估值逻辑

成长股要求是潜在年收益至少12%以上，价值股一般指微增长或者几乎不增长的公司估值，此类公司必须要求有分红。

估值方法与成长股类似，但差别点如下：

1，估值法采用PB-ROE估值，更注重净资产占比，负债率占比。

2，如果纯当高股息股吃股息，那么最好股息率>6%，且PE<10。比如银行股最低时5倍PE，分红率30%+，也有6%以上的估值，并且还有安全边际。

在基本面不变的情况下，耐心按照1124买入法买入。

卖出只有三种情况：

1，发现之前自己的判断错误，事实与判断不符。公司基本面发生重大变化（与判断不符），盈利能力大幅下滑。如利润不符，或者管理层有重大意外事件。

2，极端高估卖出，不轻易卖。

3，有更好的替代标的，做切换。

关注公司财报，与前面每次买入的记录内容对照，自己判断是否正确。

分3批均等卖出，如果是非常看好的龙头公司，即使判断极端高估也至少留20%底仓。

以上过程不断滚动，持续争取年12%以上的收益。